Arab Saudi Sedang 'Membeli Dunia'

Pada bulan Februari, Arab Saudi mendukung konferensi dua hari di Miami, di mana tokoh-tokoh seperti pemimpin Blackstone Stephen Schwarzman dan menantu Donald Trump, Jared Kushner, diundang sebagai pembicara. Pada bulan Oktober, kerajaan tersebut akan bersiap menyambut kedatangan elit global di ibu kota Riyadh untuk konferensi investasi " Davos in the Desert ".

Acara tersebut, yang sebelumnya menarik perhatian CEO JP Morgan dan BlackRock, Jamie Dimon dan Larry Fink , telah terbukti kontroversial di masa lalu. Dugaan keterlibatan MBS dalam pembunuhan jurnalis Jamal Khashoggi pada tahun 2018, yang disangkalnya, membuat beberapa pembuat kesepakatan berpikir ulang.

Meski begitu, para elit korporat dunia tampaknya melupakan insiden itu seiring berjalannya waktu, sesuatu yang tampaknya disadari oleh Saudi. Tema tahun ini, "Infinite Horizons," memberikan penghormatan kepada cakupan global yang ada dalam pikirannya untuk masa depannya.

Bagi perusahaan global, manajer investasi, dan bankir, kekayaan Arab Saudi telah menjadi daya tarik besar di saat kritis. Sementara investor lain bersikap hati-hati dalam menghadapi lingkungan suku bunga yang lebih tinggi, kerajaan tersebut tetap mengalirkan uangnya.

Hal itu sebagian karena dana tersebut telah menetapkan target aset senilai 2 triliun dolar AS yang dikelolanya pada akhir dekade ini, dan berpacu dengan waktu untuk memenuhi tenggat waktu program Visi 2030 yang ambisius.

Arab Saudi juga terjebak dalam persaingan yang menegangkan dengan kekuatan ekonomi lain di kawasan tersebut seperti Uni Emirat Arab, di mana dana seperti Mubadala dan G42 sibuk mengamankan transaksi internasional besar mereka sendiri . Hak untuk membanggakan diri ada di atas meja.

Permainan berisiko tinggi

Akan tetapi, sementara Saudi bersiap untuk terus menarik uang tunai mereka ke luar negeri, PIF menghadapi beberapa risiko.

Pertama, dana tersebut harus belajar kenyataan pahit untuk menjadi besar, karena sejumlah investasi besarnya di luar negeri mengalami kesulitan keuangan. Awal bulan ini, misalnya, PIF harus menutupi kesenjangan pendanaan untuk Lucid dengan menggelontorkan tambahan dana sebesar 1,5 miliar dolar AS.

Pembuat kendaraan listrik ini pertama kali meraup lebih dari 1 miliar dolar AS dari Saudi pada tahun 2018 setelah pembicaraan PIF dengan Elon Musk untuk menjadikan Tesla perusahaan swasta gagal , tetapi telah berjuang dengan tingkat pembakaran yang tinggi dan menurunnya permintaan untuk kendaraan listrik.

PIF juga harus mendukung perusahaan lain. Menurut dokumen yang dirilis di Inggris bulan ini, dana tersebut telah menginvestasikan 750 juta dolar AS ke Magic Leap sejak awal tahun 2023, karena perusahaan tersebut tengah berjuang untuk membawa headset realitas imersifnya ke pasar umum.

Bagi Hertog, meskipun perusahaan seperti Lucid telah "mengalami masa sulit" dan taruhan lain dari PIF pada perusahaan seperti SoftBank Vision Fund "memang tidak berjalan dengan baik", masih terlalu dini untuk mengatakan bagaimana kinerja keseluruhan akan berubah. Dana tersebut memang mencapai laba tahunan pada tahun 2023 setelah mengalami kerugian sebesar 11 miliar dolar AS pada tahun sebelumnya, Bloomberg melaporkan, meskipun banyak taruhan masih dalam tahap awal.

"Terdapat risiko yang melekat dalam berinvestasi di sektor baru, jadi yang penting bukanlah kegagalan individu tetapi kinerja keseluruhan portofolio," kata Hertog.