Semakin Banyak Keluarga di Asia Tenggara Terjerat Utang

PHNOM PENH - Dari Phnom Penh hingga Bangkok, sebagian besar kisah ekonomi Asia Tenggara daratan kini bukan lagi tentang ekspor, investasi, atau pertumbuhan pabrik, melainkan tentang rumah tangga yang berutang hanya untuk bertahan hidup.

Apa yang dulunya dipasarkan sebagai inklusi keuangan kini berubah menjadi tekanan keuangan, kata para analis, karena bertahun-tahun kredit mudah, pertumbuhan upah yang lemah, dan layanan publik yang tidak memadai telah membuat jutaan rumah tangga berada dalam kondisi yang sangat rentan. Ada kekhawatiran bahwa masalah utang rumah tangga dapat berkembang menjadi masalah keuangan yang lebih luas.

Dari Deutsche Welle (DW), Kamboja berada di pusat krisis ini. Ledakan kredit di negara itu mendorong rasio utang swasta terhadap PDB dari 24,2 persen pada tahun 2010 menjadi 134,5 persen pada tahun 2023, salah satu ekspansi paling tajam di kawasan ini. 

Ledakan tersebut kini bertabrakan dengan sektor properti yang melemah, gangguan perbatasan dengan Thailand , dan pembatasan perdagangan baru dari AS.

Menurut Biro Kredit Kamboja, per Desember 2025, rata-rata pinjaman pribadi yang belum lunas per peminjam adalah sekitar 6.500 dolar AS. Upah minimum sektor garmen adalah 208 dolar AS per bulan.

Utang rumah tangga Thailand mencapai 86,8 persen dari PDB pada tahun 2025, menjadikannya salah satu negara dengan perekonomian paling berutang di Asia.

Myanmar juga bergumul dengan utang rumah tangga kronis, sementara rasio utang terhadap PDB Malaysia telah mencapai 84,3 persen dari PDB pada pertengahan tahun 2025.

Komposisi utang tersebut berbeda. Di Malaysia , pinjaman perumahan dan mobil mencakup sekitar tiga perempat dari pinjaman rumah tangga, sedangkan di Thailand, pinjaman konsumsi pribadi mencakup porsi yang jauh lebih besar.

Data Bank Negara Malaysia menunjukkan bahwa, meskipun utang rumah tangga tetap tinggi, rasio penurunan nilai hanya tetap 1,1 persen pada pertengahan tahun 2025, yang berarti bahwa sebagian besar peminjam terus memenuhi pembayaran cicilan. 

Meminjam untuk hidup

Antonios Roumpakis, seorang profesor madya di Universitas Metropolitan Hong Kong, mengatakan kepada DW bahwa rumah tangga di seluruh Asia Tenggara semakin beralih ke kredit bukan untuk berinvestasi atau membangun kekayaan, tetapi untuk menutupi pengeluaran sehari-hari di ekonomi di mana pendapatan tertinggal dari biaya hidup. 

Di Thailand, 64 persen dari rekening pinjaman yang diklasifikasikan sebagai bermasalah adalah kartu kredit dan pinjaman pribadi, sementara para debitur di Thailand menghabiskan lebih dari setengah pendapatan bulanan mereka untuk membayar utang.

Ketidakstabilan ekonomi, mulai dari ancaman tarif AS hingga perang AS-Israel dengan Iran , semakin meningkatkan biaya hidup.

"Model pertumbuhan ekonomi Kamboja dan Myanmar sangat terpengaruh [lebih dari Thailand] oleh ketegangan regional baru-baru ini dan juga tarif AS," kata Roumpakis, yang menambahkan bahwa masalah yang lebih dalam — kelebihan pasokan kredit, keputusan pemberi pinjaman yang buruk, dan regulasi keuangan yang lemah — merupakan akar dari krisis tersebut.