Saham Deutsche Bank Anjlok Di Tengah Kegelisahan Global terhadap Perbankan

FRANKFURT - Saham Deutsche Bank pada Jumat (24/3) turun tajam, menyeret bank-bank besar Eropa lainnya dan mendorong Kanselir Jerman, Olaf Scholz, untuk menumbuhkan kepercayaan pada pemberi pinjaman terbesar di negara itu setelah kekhawatiran tentang sistem keuangan global mengirimkan getaran baru ke seluruh pasar.

Dilansir oleh Associated Press (AP) News,
Saham Deutsche Bank silaporkan turun 7 persen pada perdagangan sore hari di bursa saham Jerman setelah jatuh sebanyak 14 persen. Itu mengikuti kenaikan tajam dalam biaya untuk mengasuransikan pemegang obligasi terhadap bank yang gagal membayar utangnya, yang dikenal sebagai credit default swaps.

Meningkatnya biaya untuk mengasuransikan utang juga merupakan awal dari penyelamatan yang didukung pemerintah oleh pemberi pinjaman Swiss, Credit Suisse, oleh UBS saingannya. Pengambilalihan yang diatur dengan tergesa-gesa pada hari Minggu bertujuan untuk membendung pergolakan dalam sistem keuangan global setelah runtuhnya dua bank Amerika Serikat (AS) dan kegelisahan tentang masalah jangka panjang Credit Suisse menyebabkan sahamnya berkinerja buruk dan pelanggan menarik uang mereka.

Ditanya apakah Deutsche Bank bisa menjadi Credit Suisse berikutnya, Scholz berkata, "Tidak ada alasan untuk khawatir".

"Deutsche Bank telah memodernisasi dan mengatur ulang bisnisnya secara menyeluruh dan merupakan bank yang sangat menguntungkan," kata Scholz setelah KTT Uni Eropa, di Brussel.

Seperti Credit Suisse, Deutsche Bank adalah salah satu dari 30 lembaga keuangan yang signifikan secara global, dengan aturan internasional yang mengharuskannya untuk memiliki cadangan modal yang lebih tinggi karena kegagalannya dapat menyebabkan kerugian yang meluas.

Bank-bank besar Eropa lainnya juga jatuh pada Jumat, dengan Commerzbank Jerman turun 4,9 persen, Societe Generale Prancis turun 6 persen, dan Raiffeisen Austria turun 7 persen.

Pasar telah diguncang oleh kekhawatiran bahwa bank lain mungkin mengalami masalah tak terduga seperti Silicon Valley Bank yang berbasis di AS, yang bangkrut setelah pelanggan menarik uang mereka dan menderita kerugian yang tidak diasuransikan karena suku bunga yang lebih tinggi.

Masalah Credit Suisse, termasuk kerugian 5,5 miliar dolar AS dalam berurusan dengan dana investasi swasta, mendahului keruntuhan Silicon Valley Bank dan Signature Bank, tetapi deposan dan investor melarikan diri setelah kegagalan AS memfokuskan perhatian yang kurang bersahabat pada bank dan investor utama Credit Suisse menolak untuk memberikan lebih banyak uang.

Deutsche Bank telah menghasilkan laba 10 kuartal berturut-turut, termasuk 5,7 miliar euro (6,1 miliar dolar AS ) tahun lalu, meningkatkan kekayaannya di bawah CEO Christian Sewing.

Sebelum itu, bank mengalami rentetan panjang profitabilitas yang rendah dan masalah dengan regulator sejak krisis keuangan global 2008, termasuk penalti 7,2 miliar dolar dari otoritas AS karena menyesatkan pembeli sekuritas berbasis hipotek kompleks yang kemudian memburuk.

"Meskipun rebound di bawah Sewing, bank adalah kandidat alami" untuk aksi jual pasar karena masalah sebelumnya, kepemilikan yang besar, terkadang rumit, dan skeptisisme pasar tentang keuntungannya di masa depan," kata ahli keuangan di Sekolah Keuangan dan Manajemen Frankfurt, Sascha Steffen.

Menurut Steffen, pasar menghargai bank kurang dari aset di neraca. "Itu berarti investor masih sangat khawatir tentang risiko apa yang dimiliki bank di neraca atau potensi pendapatannya ke depan, dan itu tidak baik," ungkap dia.

Bank-bank global besar, lajutnya, telah menjual lebih banyak daripada yang lebih kecil dalam gejolak keuangan baru-baru ini.

"Ini menular, kurang percaya diri," kata Steffen.

"Aksi jual mungkin juga lebih didorong secara emosional, jadi untuk berbicara, daripada berdasarkan fakta, tetapi ini adalah sesuatu yang harus diharapkan berdasarkan sejarah dan kinerjanya setelah krisis keuangan global," katanya.

Menurut Davide Oneglia dari penyedia data strategi investasi TS Lombard, tidak mengherankan bank berikutnya yang akan disasar adalah Deutsche Bank. Itu dikaitkan dengan Credit Suisse di masa lalu karena kegagalan manajerial/strategis dan keterlibatan dalam banyak skandal keuangan, meskipun baru-baru ini untung.

"Apakah ini hanya cerminan dari kecemasan investor di akhir minggu yang sangat menegangkan, beberapa faktor pasar teknis, atau tanda-tanda lebih banyak masalah yang akan datang untuk bank-bank Eropa yang paling lemah, masih terlalu dini untuk mengatakannya," katanya.

Namun, aksi jual saham bank Eropa tampak lebih terkait dengan kurangnya kepercayaan daripada fundamental.

Stuart Graham dan Leona Li, analis di firma riset keuangan global Autonomous, mengatakan bahwa "Deutsche berada dalam kondisi yang kuat".

"Kami relatif santai mengingat posisi modal dan likuiditas Deutsche yang kuat," kata mereka.

"Kepemilikan derivatifnya, seringkali investasi kompleks yang harganya terkait dengan aset lain, terkenal dan tidak terlalu menakutkan, dalam pandangan kami," kata Graham dan Li.

Pejabat Eropa mengatakan, bank-bank dalam sistem peraturan Uni Eropa, kecuali Credit Suisse, kondisinya tangguh dan tidak memiliki paparan langsung ke Silicon Valley dan sedikit ke Credit Suisse.

"Upaya untuk memperkuat regulasi perbankan dalam beberapa tahun terakhir
menempatkan kita semua pada posisi untuk mengatakan bahwa pengawasan perbankan Eropa dan sistem keuangan kuat dan stabil dan bahwa kita memiliki kapitalisasi bank-bank Eropa yang tangguh," kata Scholz.

Para pemimpin Eropa, yang mengecilkan risiko kemungkinan krisis perbankan pada pertemuan puncak Jumat, mengatakan sistem keuangan berada dalam kondisi yang baik karena mereka membutuhkan kepatuhan yang luas terhadap persyaratan yang lebih ketat untuk menjaga agar uang tunai siap untuk menutupi simpanan.

Negosiator internasional menyetujui aturan tersebut setelah krisis keuangan global 2008 yang dipicu oleh kegagalan bank investasi AS, Lehman Brothers. Regulator AS mengecualikan bank menengah, termasuk Silicon Valley Bank, dari perlindungan tersebut.

Bagaimanapun, jaminan tidak menghentikan investor untuk menjual saham di tengah kekhawatiran yang lebih umum tentang bagaimana bank global akan menghadapi iklim kenaikan suku bunga saat ini.

Meskipun suku bunga yang lebih tinggi akan meningkatkan keuntungan bank dengan meningkatkan apa yang dapat mereka peroleh dari apa yang mereka bayarkan pada deposito, beberapa investasi jangka panjang dapat kehilangan nilainya secara tajam dan menyebabkan kerugian kecuali bank mengambil tindakan pencegahan untuk melakukan lindung nilai atas investasi tersebut.