Inflasi Memanas, Picu Kenaikan Suku Bunga The Fed yang Sangat Tinggi

WASHINGTON - Bank sentral Amerika Serikat (AS) Federal Reserve meningkatkan intensitasnya memerangi inflasi tertinggi selama 40 tahun dengan kenaikan suku bunga 100 basis poin atau yang sangat agresif dalam bulan ini. Kenaikan itu setelah keluarnya laporan inflasi yang suram menandai tekanan kenaikan harga.

"Semuanya dilakukan," kata Presiden Fed Atlanta, Raphael Bostic, kepada wartawan di Florida, ketika ditanya tentang kemungkinan itu, baru-baru ini.

Bostic menjadi salah satu pejabat bank sentral yang dalam beberapa pekan terakhir menunjukkan dukungan untuk kenaikan suku bunga 75 basis poin kedua berturut-turut pada pertemuan kebijakan mereka mendatang pada 26-27 Juli.

Setelah data Rabu dari Departemen Tenaga Kerja menunjukkan kenaikan biaya bahan bakar, makanan, dan sewa telah mendorong indeks harga konsumen (CPI) naik 9,1 persen bulan lalu dari tahun sebelumnya.

Pedagang berjangka yang terikat dengan suku bunga kebijakan Fed bertaruh bahwa mereka sudah memilikinya. Menurut analisis kontrak oleh CME Group, mereka sekarang memperkirakan kemungkinan hampir 80 persen dari kenaikan poin persentase penuh pada pertemuan mendatang.

Itu naik dari sekitar satu dalam sembilan peluang yang terlihat sebelum laporan, yang juga menunjukkan inflasi inti, tidak termasuk harga makanan dan energi yang lebih bergejolak dan dipercepat setiap bulan.

Harapan bahwa The Fed akan menjadi lebih agresif untuk menghentikan inflasi juga meningkatkan alarm bahwa pembuat kebijakan akan bertindak terlalu jauh dan juga merusak pertumbuhan ekonomi.

Imbal hasil pada Treasuries jangka panjang turun, membuat apa yang disebut inversi kurva imbal hasil paling menonjol selama lebih dari 20 tahun.

Bank sentral lainnya juga merasakan gejolak dengan Bank of Canada, pada Rabu, menaikkan suku bunga acuan sebesar 100 basis poin dalam upaya untuk menjinakkan inflasi yang melonjak, sebuah langkah mengejutkan dan terbesar dalam hampir 24 tahun.

Ancaman Resesi Meningkat

Gubernur The Fed, Jerome Powell, dan pembuat kebijakan lainnya menjadi semakin khawatir bahwa ekspektasi bisnis dan konsumen dari tingkat kenaikan harga di masa depan dapat mengakar. Mereka telah menunjukkan bahwa akan bereaksi dengan cepat ketika data memburuk.

Menjelang pertemuan sebelumnya di bulan Juni, The Fed mengirim telegram pergerakan 50 basis poin sebelum berputar pada menit terakhir ke kenaikan tiga perempat poin di belakang laporan inflasi yang lebih buruk dari perkiraan untuk Mei, serta inflasi konsumen yang suram pada survei ekspektasi pada hari yang sama.

Bertahannya inflasi yang begitu tinggi dan kekuatan dari langkah bank sentral yang diperlukan untuk menghentikannya juga sekali lagi mempertajam kekhawatiran bahwa resesi akan segera terjadi.

Sebuah survei oleh The Fed terhadap perusahaan di seluruh negeri yang diterbitkan kemudian pada Rabu menunjukkan peningkatan pesimisme pada prospek ekonomi, dengan hampir setengah dari perusahaan pelaporan distrik bank sentral melihat peningkatan risiko resesi, sementara kenaikan harga yang substansial dilaporkan di semua distrik dengan "sebagian besar kontak mengharapkan tekanan harga bertahan setidaknya sampai akhir tahun".

Penelitian Fed yang diterbitkan minggu ini berdasarkan pemodelan imbal hasil pasar obligasi menempatkan peluang resesi tahun depan sekitar 35 persen jika The Fed tetap pada jalur kenaikan suku bunga dasar yang diharapkan, tetapi pada 60 persen jika Fed menghapus akomodasi lebih cepat.

"Dengan kondisi pasokan yang menunjukkan sedikit tanda perbaikan, tanggung jawab ada pada The Fed untuk mengerem melalui suku bunga yang lebih tinggi untuk memungkinkan permintaan agar lebih sesuai dengan kondisi pasokan. Ancaman resesi meningkat," kata kepala ekonom internasional di ING, James Knightley.