Pelonggaran Likuiditas Beri Ruang Bank Pacu Pertumbuhan Kredit

JAKARTA - Perpanjangan masa penempatan dana Sisa Anggaran Lebih (SAL) milik Pemerintah sebesar 200 triliun rupiah di bank-bank milik negara (Himbara) semestinya berdampak positif pada penurunan suku bunga kredit, sehingga bisa mendorong penyaluran kredit tumbuh dua digit. 

Demikian kesimpulan pendapat Chief Economist Bank Mandiri, Andry Asmoro dan Kepala Eksekutif Pengawas Perbankan Otoritas Jasa Keuangan (OJK) Dian Ediana Rae yang disampaikan secara terpisah di Jakarta.

Penempatan SAL di bank-bank anggota Himbara jelas Andry pada dasarnya bisa meredakan tensi perebutan likuiditas, terutama di antara bank-bank besar, apalagi permintaan likuiditas akan meningkat menjelang Lebaran atau perayaan besar lainnya.

Ketika tensi perebutan likuiditas mereda, maka itu akan berdampak pada penurunan suku bunga dana, yang kemudian dapat mendorong penurunan suku bunga kredit. Tren historis menunjukkan bahwa margin bunga bersih atau Net Interest Margin (NIM) bank secara bertahap sudah mulai menurun sehingga suku bunga kredit kemungkinan akan menyesuaikan.

“Tapi mungkin, bayangan saya, (penurunan bunga kredit) tidak akan sebesar penurunan BI-Rate karena ada inelasticity-nya,” katanya.

Terkait pertumbuhan kredit, pelonggaran likuiditas melalui penempatan dana SAL juga diyakini dapat memberikan ruang bagi bank untuk kembali mendorong pertumbuhan kredit.

Adapun pertumbuhan kredit industri perbankan pada tahun ini diperkirakan berada di kisaran high single digit hingga low double digit, yaitu sekitar 9-11 persen, menurut proyeksi tim ekonom Bank Mandiri.

Sementara itu, Dian Ediana Rae menilai perpanjangan periode penempatan dana pemerintah 200 triliun rupiah di perbankan selama enam bulan ke depan bisa mendorong pertumbuhan kredit hingga dua digit. Sebab, kas SAL yang ditempatkan hingga September 2026 itu dinilai memperkuat likuiditas perbankan sekaligus menekan tingkat suku bunga.

“Harapan kita kan target POJK di atas 10 persen, ya 10-12 (persen) ya kira-kira dan kalau kita lihat tanda-tandanya kemarin di bulan lalu itu jelas kenaikan kredit cukup lumayan,” kata Dian usai acara The 2 Indonesia Climate Banking Forum di Jakarta, Kamis.

Peningkatan keyakinan konsumen paparnya turut mendorong permintaan kredit, terutama dari sektor Usaha Mikro Kecil dan Menengah (UMKM).

“Intinya bahwa itu sudah ada sedikit spike, dan ini harapan kita adalah dengan keyakinan konsumen yang semakin meningkat nanti mudah-mudahan juga mendorong UMKM untuk bergerak lagi,” tambahnya.

Sebagai catatan, pertumbuhan kredit tercatat sebesar 9,96 persen secara tahunan (yoy) pada Januari 2026. Sementara pertumbuhan dana pihak ketiga (DPK) mencapai 13,5 persen dan pertumbuhan uang primer (M0) sebesar 11,7 persen per Februari 2026.

Dian menjelaskan, pembiayaan perbankan khususnya ke sektor UMKM, tidak cukup berjalan optimal hanya dalam waktu enam bulan karena proyek pembiayaan umumnya bersifat tahunan.

Oleh sebab itu, perpanjangan kebijakan dinilai memberi ruang yang lebih memadai bagi perbankan untuk menyalurkan kredit, khususnya ke sektor UMKM.