Saham AS dan Eropa Menderita Kerugian Kuartal Terburuk Sejak Pandemi Ditambah Kekhawatiran akan Resesi

NEW YORK - Pasar saham global melemah pada akhir perdagangan Kamis (31/3) atau Jumat pagi WIB, dengan saham AS tenggelam lebih dari 1,5 persen karena kekhawatiran tentang resesi dan perang Rusia-Ukraina mendorong penjualan, sementara harga minyak jatuh lebih dari enam dolar AS setelah Washington meluncurkan rekor pelepasan cadangan minyak daruratnya.

Penurunan telah mendorong pasar saham di AS dan Eropa ke kerugian kuartalan terbesar sejak awal 2020, ketika pecahnya pandemi Covid-19 mengirim ekonomi global ke dalam kejatuhan.

Penyeimbangan kembali portofolio akhir kuartal mendorong permintaan untuk obligasi dan menahan imbal hasil, meskipun bagian yang diawasi ketat dari kurva imbal hasil obligasi pemerintah AS melayang di dekat inversi, setelah berbalik sebentar pada Selasa (29/3).

Banyak yang melihat kurva imbal hasil terbalik, di mana obligasi jangka pendek menghasilkan lebih besar dari utang jangka panjang, sebagai pertanda resesi.

"Kurva imbal hasil obligasi pemerintah terbalik adalah salah satu sinyal bahwa pengembalian ekuitas AS di masa depan akan mengecewakan," kata Nicholas Cola, salah satu pendiri DataTrek Research.

"Bisakah kita menghindari nasib pengembalian yang rendah atau negatif pada tahun 2022 jika imbal hasil obligasi pemerintah 10-tahun turun di bawah dua tahun? Mungkin, tetapi tidak jika risiko geopolitik dan pengaruhnya terhadap harga minyak berlanjut atau meningkat."

Lonjakan penjualan di penghujung hari mendorong indeks S&P 500 turun 1,6 persen. Indeks Dow Jones Industrial Average juga tergelincir 1,6 persen, dan Komposit Nasdaq turun 1,5 persen. Indeks STOXX 600 Eropa telah ditutup melemah 0,94 persen.

Kesuraman pasar saham pada Kamis (31/3) adalah simbol betapa sulitnya Maret bagi ekuitas. Bahkan setelah reli dalam seminggu terakhir ketika investor merayakan tanda-tanda kemajuan dalam pembicaraan damai antara Rusia dan Ukraina, S&P 500 masih turun 5,0 persen dalam tiga bulan pertama, kinerja kuartalan terburuk dalam dua tahun.

Indeks STOXX 600 Eropa bernasib lebih buruk, kehilangan 6,5 persen pada kuartal pertama, juga penurunan kuartalan terbesar sejak awal 2020.

Indeks MSCI World Equity, yang turun 1,3 persen pada Kamis (31/3), juga mengalami kuartal terburuk dalam dua tahun, jatuh 5,7 persen.

"Aset-aset berisiko tetap rentan," kata analis di ANZ Bank Australia. "Saat musim laba AS berlangsung sekitar 11 April, banyak analis memperkirakan gelombang penurunan laba."

Kekhawatiran meningkat setelah reli bantuan awal pekan ini, optimisme tentang penyelesaian antara Rusia dan Ukraina telah mereda ketika Presiden Ukraina Volodymyr Zelenskiy mengatakan tidak ada resolusi cepat yang diharapkan dan negara itu sedang mempersiapkan serangan baru Rusia.

Di Eropa, data inflasi menunjukkan rekor kenaikan harga tertinggi di Prancis pada Maret dan kenaikan 7,0 persen tahun-ke-tahun di Italia, menyusul peningkatan angka inflasi dari Jerman dan Spanyol sehari sebelumnya.

Tekanan harga-harga yang melonjak di banyak negara ekonomi utama telah menyegel ekspektasi bahwa bank sentral akan menaikkan suku bunga. Investor khawatir bahwa pengetatan agresif di Amerika Serikat dan negara-negara lain akan membawa resesi.

Sementara imbal hasil obligasi pemerintah Eropa turun pada Kamis (31/3), imbal hasil 10-tahun Jerman ditetapkan untuk kenaikan bulanan terbesar sejak 2009.

Sesuai dengan lonjakan imbal hasil baru-baru ini, imbal hasil obligasi pemerintah AS 10-tahun telah meningkat paling tinggi dalam satu tahun kuartal ini, meskipun mundur ke 2,343 persen pada Kamis (31/3).

Harga minyak mengalami kerugian besar menyusul berita bahwa Amerika Serikat melepaskan hingga 180 juta barel dari cadangan minyak strategisnya, bagian dari langkah untuk menurunkan harga bahan bakar.

Minyak mentah AS turun 5,4 persen menjadi 107,29 dolar AS per barel dan Brent berada di 100,74 dolar AS, turun 6,6 persen.

Harga minyak telah melonjak sejak Rusia menginvasi Ukraina pada akhir Februari dan Amerika Serikat serta sekutunya menanggapi dengan sanksi berat terhadap Rusia, pengekspor minyak mentah terbesar kedua.

Euro turun 0,82 persen pada 1,1066 dolar, didorong awal pekan ini oleh harapan perdamaian di Ukraina.

Dolar sedikit berubah terhadap yen, di 121,675. Yen telah stabil setelah Senin (28/3) ketika jatuh ke level terendah sejak 2015 di tengah berita bank sentral Jepang akan membeli obligasi pemerintah 10-tahun dalam jumlah tidak terbatas selama empat hari minggu ini untuk menjaga imbal hasil tetap rendah.

Kenaikan imbal hasil AS telah mengangkat imbal hasil Jepang meskipun inflasi di Jepang berada di bawah target bank sentral.

Emas naik 0,2 persen menjadi 1.937,45 dolar AS per ounce, mencatat kenaikan kuartalan terbesar sejak kuartal kedua 2020.

Sejalan dengan selera risiko investor yang lebih lemah, bitcoin turun 2,8 persen menjadi 45.771,20 dolar AS.