Hiperinflasi Dapat Memicu Salah Satu Krisis Terburuk Sejak Perang Dunia Kedua

WEST PALM BEACH - Salah satu manajer asetpaling berpengaruh di dunia,Elliott Management pada Kamis (3/11) mengatakan dunia berada di jalan menuju "hiperinflasi" dan bisa menuju krisis keuangan terburuk sejak perang dunia kedua.

Perusahaan berbasis di Florida, yang didirikan oleh miliarder Paul Singer dan mengelola aset sekitar 56 miliar dollar AS itu telah memperingatkan klien tentang situasi yang "sangat menantang" bagi ekonomi global dan untuk pasar keuangan di mana investor akan kesulitan menghasilkan uang.

Dikutip dari Financial Times,Elliott Management mengatakan, serangkaian kondisi ekstrem keuangan "luar biasa" yang datang ketika era uang murah hampir berakhir."Telah memungkinkan serangkaian hasil yang akan berada pada atau di luar batas seluruh periode pasca-Perang Dunia II," katanya.

"Investor tidak boleh berasumsi mereka telah 'melihat segalanya' hanya karena mereka telah mengalami krisis keuangan seperti pasar beruang tahun 1970-an dan guncangan harga minyak, kehancuran pasar 1987, kehancuran dotcom atau krisis keuangan 2008," tambahnya.

Peringatan kelompok itu datang selama tahun yang suram untuk pasar, di mana ekuitas global telah merosot nilainya 28 triliun dollar AS, dan obligasi juga telah jatuh, membuat investor hanya memiliki sedikit tempat untuk mencari perlindungan.

Manajer dana itu menyalahkan banyak dari krisis yang membayangi pada pembuat kebijakan bank sentral, yang dikatakan "tidak jujur" tentang penyebab inflasi yang tinggi dengan menyalahkannya pada kemacetan rantai pasokan setelah pandemi, daripada pada ultra kebijakan moneter longgar diberlakukan pada puncak krisis virus korona pada 2020.

"Dunia berada di jalan menuju hiperinflasi, yang dapat menyebabkan keruntuhan masyarakat global dan perselisihan sipil atau internasional,"katanya.

Peringatannya datang ketika investor mencoba untuk menilai kerusakan ekonomi yang mungkin dirasakan dari serangkaian cepat kenaikan suku bunga besar di AS dan di tempat lain, karena para gubernur bank sentral berlomba untuk mencoba mengekang inflasi yang melonjak.

S&P telah turun 20 persen sejak puncaknya pada awal tahun ini, sementara Nasdaq turun sepertiga sejak tertinggi tahun lalu.

Namun, Elliott mengatakan pasar belum jatuh cukup jauh, mengingat banyak risiko yang ada dan memperingatkan pembalikan lebih lanjut dari apa yang disebut "semua reli" yang terlihat di dekat bagian atas pasar bull beberapa tahun terakhir. Karena kegembiraan investor setinggi langit, mengangkat segala macam aset berisiko.

"Ada begitu banyak kemungkinan yang menakutkan dan sangat negatif sehingga sulit untuk tidak berpikir bahwa pelepasan gelembung segalanya yang sangat merugikan akan datang," katanya.

Dana lindung nilai memperkirakan penurunan 50 persen dari puncak ke palung akan menjadi "normal", menunjukkan penurunan besar lebih lanjut yang akan datang di pasar ekuitas utama, meskipun menambahkan tidak mungkin untuk mengetahui apakah atau kapan itu akan terjadi.

Elliott, yang naik 6,4 persen pada 2022 dan yang hanya kehilangan uang dalam dua tahun kalender sejak diluncurkan pada 1977, menunjukkan beberapa area potensi tekanan yang dapat mempercepat penurunan pasar.Ini menyoroti kerugian bank pada pembiayaan jembatan, potensi penurunan harga dari kewajiban pinjaman yang dijaminkan dan ekuitas swasta yang dimanfaatkan sebagai area risiko potensial untuk pasar.

Perusahaan juga kritis terhadap investor yang percaya jatuhnya pasar akan selalu terbukti berumur pendek dan dapat "diabaikan". "Gagasan bahwa kami tidak akan panik karena kami telah melihat ini sebelumnya tidak sesuai dengan fakta saat ini," katanya.