Terlalu Banyak Danai "Startup", Kerugian Softbank Membengkak

LONDON - Softbank Vision Fund baru-baru ini dilaporkan mengalami kerugian hingga 32 miliar dolar AS pada tahun keuangan yang berakhir Maret, akibat raksasa investasi global Jepang ini paling produktif pada perusahaan rintisan (startup) teknologi. Kerugian terjadi karena startup terus mengalami koreksi valuasi di seluruh portofolio perusahaan teknologi swasta dan publik, di tengah melemahnya ekonomi global.

Dilaporkan oleh Tech Crunch (TC), kerugian Softbank Vision Fund melonjak sekitar 70 persen dari periode yang sama tahun sebelumnya, ketika perusahaan melaporkan kerugian 19 miliar dolar AS di unit Vision Fund. Kerugian bahkan terjadi ketika Softbank mengambil sikap sangat berhati-hati dalam menyebarkan modal baru ke perusahaan rintisan dalam beberapa kuartal terakhir.

Di antara kerugian tersebut, konglomerat Jepang tersebut mengatakan Vision Fund 1 membuat kerugian yang belum direalisasi masing-masing sebesar 1,6 miliar dolar AS di SenseTime Group dan GoTo dan hampir 800 juta dolar AS di DoorDash.

Nilai wajar portofolio Softbank diturunkan selama kuartal tersebut sebesar 2,3 miliar dolar AS menjadi 138 miliar dolar AS.

"Untuk perusahaan portofolio swasta, nilai wajar menurun dalam berbagai investasi, terutama mencerminkan penurunan harga perusahaan berkinerja lemah dan penurunan harga saham di antara perusahaan pasar yang sebanding," kata Softbank Group dalam laporan pendapatan, Kamis (11/5).

Kepala Keuangan Softbank, Yoshimitsu Goto, mengatakan awal tahun ini bahwa perusahaan telah memasuki "mode bertahan" dan sedang mempersiapkan tiga skenario berbeda. Softbank mengantisipasi bahwa pasar dapat mulai menunjukkan pemulihan secara linier tahun ini, atau pada paruh kedua tahun ini, atau dalam skenario terburuk tersandung hingga awal 2024.

Masa Sulit "Startup'

Masa-masa penuh gejolak di Softbank Vision Fund berarti masa-masa sulit bagi banyak portofolio startup-nya, banyak di antaranya merugi. Softbank telah berperan sebagai investor dengan optimisme pertumbuhan yang tinggi untuk portofolio startup-nya, sering kali memimpin atau memimpin bersama nanti, dan seringkali putaran pembiayaan besar.

Adalah logis bahwa Softbank sekarang akan jauh lebih selektif dan bijaksana dalam berinvestasi di masa depan. Perusahaan menutup 25 kesepakatan dalam 12 bulan terakhir, dan melakukan investasi sekitar 400 juta dolar AS pada kuartal yang berakhir Maret, tetapi jika dibandingkan dengan lebih dari 40 kesepakatan pada masa kejayaannya pada tahun 2018, dengan total investasi mencapai miliaran, terkadang bahkan untuk satu startup seperti WeWork dan Grab.

Sementara itu, Yoshimitsu mencoba untuk menggambarkan stabilitas di seluruh portofolionya yang ada, memperkirakan bahwa 94 persen perusahaan di seluruh dana saat ini memiliki arus kas lebih dari 12 bulan.

Softbank Vision Fund dan Tiger Global meningkatkan kecepatan kesepakatan mereka pada tahun 2021 karena banyak investor percaya bahwa reli di pasar saham publik akan berlanjut di masa mendatang.

Invesco telah memangkas valuasi Swiggy dalam kepemilikannya menjadi 5,5 miliar dolar AS, hanya setahun setelah memimpin putaran pembiayaan di startup pengiriman makanan India yang menilai perusahaan tersebut sebesar 10,7 miliar dolar AS. Sedangkan Ola, layanan raksasa transportasi online terkemuka di India, melihat valuasinya dipangkas oleh Vanguard hingga di bawah nilai startup tahun 2019. Kedua startup tersebut adalah firma portofolio unggulan Softbank Vision Fund di India.