Saham Asia Memburuk, Kekhawatiran Resesi Melambung

Saham Asia pada hari Jumat menuju bulan terburuk sejak awal COVID-19, sementara kegelisahan di pasar mata uang dan obligasi bertahan karena pembicaraan hawkish dari bank sentral, kekhawatiran tentang resesi global dan meningkatnya risiko geopolitik.

Indeks MSCI dari saham Asia Pasifik di luar Jepang (.MIAPJ0000PUS) turun 0,3%, membuat kerugian bulanannya menjadi 13% yang mengejutkan - terbesar sejak Maret 2020 ketika pandemi yang baru lahir melemparkan pasar keuangan ke dalam kekacauan.

Nikkei Jepang (.N225) jatuh 2,1%, saham sumber daya Australia turun 1,2%, sementara Hong Kong (.HSI) dan bluechip daratan China (.CSI300) menyerahkan kenaikan sebelumnya untuk diperdagangkan sedikit lebih rendah menjelang liburan panjang.

Kecuali pembalikan tajam, saham Hong Kong menuju kuartal terburuk sejak 2001 dan bluechip China mencatat kerugian kuartalan terbesar sejak kehancuran pasar saham pada 2015.

"The 'triad mengganggu' dari kenaikan suku bunga, pertumbuhan yang melambat dan dolar yang kuat semuanya meningkat," kata Timothy Moe, kepala strategi ekuitas Asia-Pasifik di Goldman Sachs.

"Kami mengurangi perkiraan kami lebih lanjut dan mengharapkan kinerja regional yang sebagian besar datar selama dua kuartal berikutnya dengan pengembalian yang lebih baik dalam tampilan 12 bulan."

Pabrik-pabrik Jepang meningkatkan produksi pada Agustus dan aktivitas pabrik China kembali tumbuh bulan ini, data menunjukkan, tetapi itu gagal menenangkan investor lama.

Reserve Bank of India juga menaikkan suku bunga repo sebesar 50 basis poin menjadi 5,90% pada hari Jumat seperti yang diharapkan secara luas, karena terus berjuang melawan inflasi yang sangat tinggi dan rupee yang melemah dengan cepat.

Pedagang mata uang tetap gelisah mengingat risiko intervensi bank sentral. Sterling naik 0,3% dalam perdagangan tipis dan fluktuatif menjadi $ 1,12, memiliki minggu terbaik sejak akhir 2020, setelah intervensi dari Bank of English untuk membeli obligasi jangka panjang menenangkan pasar.

Dolar naik 0,3% terhadap sekeranjang mata uang utama pada hari Jumat dan naik 3,1% untuk bulan ini, yang terbaik sejak April.

Kenaikan mata uang AS tanpa henti telah mendorong yen, yuan China dan banyak mata uang pasar berkembang ke posisi terendah jangka panjang, menumpuk tekanan pada pembuat kebijakan untuk turun tangan.

Bank sentral China telah meminta bank-bank besar milik negara untuk bersiap menjual dolar untuk yuan di pasar luar negeri, Reuters melaporkan.

Di Eropa, pasar emas Inggris telah diguncang oleh rencana pemerintah untuk pinjaman besar-besaran untuk membiayai pengeluaran.

Perdana Menteri Liz Truss mengatakan pada hari Kamis bahwa dia akan tetap pada rencananya untuk menyalakan kembali pertumbuhan ekonomi, memecah kebisuannya setelah hampir seminggu kekacauan pasar keuangan.

Kanselir Jerman Olaf Scholz juga menetapkan "perisai pertahanan" senilai 200 miliar euro ($ 196 miliar), termasuk rem harga gas dan pemotongan pajak penjualan bahan bakar, untuk melindungi perusahaan dan rumah tangga dari dampak kenaikan harga energi.

Itu terjadi ketika Eropa bersiap untuk pembacaan inflasi dua digit di kemudian hari, karena Bank Sentral Eropa menyuarakan dukungan untuk kenaikan suku bunga besar lainnya. Inflasi Jerman meningkat menjadi 10,9% bulan ini, jauh melampaui ekspektasi pasar.

"Peningkatan ketidakpastian dan risiko - dan suku bunga yang lebih tinggi - secara logis melihat volatilitas yang lebih tinggi di pasar keuangan. Bahkan negara-negara G7 sekarang berdagang seperti pasar negara berkembang," kata Jan Lambregts, kepala riset pasar dan ekonomi global di Rabobank.

"Memang, pasar sekarang juga melihat kemungkinan hasil yang jauh lebih luas dalam hal FX dan pergerakan suku bunga."

Treasuries AS agak stabil setelah serangan baru penjualan pada pembicaraan hawkish dari pejabat Federal Reserve, dengan imbal hasil obligasi 10-tahun naik 5 basis poin menjadi 3,7943%.

Imbal hasil Treasury dua tahun naik jumlah yang sama menjadi 4,2188%.

Pasar pekerjaan AS yang kuat, dengan klaim pengangguran mingguan mencapai level terendah lima bulan, menambah kasus pengetatan yang lebih agresif